一、盘面

周五盘面表现的不太好，特别是成长股方面，而且这恰恰也是我仓位比较重的方向，难免有点小郁闷。两市近3000只下跌，中位数下跌0.35%，成交量9100亿，小幅回落，新能源车方向普遍跌了1-2个点左右。

比亚迪因为受到了巴菲特继续减持的影响，跌了2个多点。不过股价之前已经调整了大半年，这两周刚刚起色，我觉得行情不会这么快结束，更倾向于主力这是借机洗筹码，干脆又买了2手，打算继续拿着看看。

(资料图片)

涨的比较好的还是计算机IT板块，这个板块今年可谓利好不断，本来估值就低，调整了一两年，政策上有数字经济的刺激，现在又横空出世了Chatgpt的概念，板块继续催化。能走多远很难说，我之前那点计算机ETF已经做了减仓，剩下的算是观察仓位了，不排除又卖早了.....

北向终于结束了连续近20天的千亿净买入，昨天净流出了42亿。节后这几天市场的表现，再次验证了咱们之前多次强调过的长假定律，即长假后第一天的盘面表现，对接下来市场短期走向，有很强的预示作用。春节后第一天走的不及预期，这几天市场就开始了调整补缺口的走势，历史规律诚不我欺。

中国中免昨天收盘后发布了2022年业绩快报。公司2022年营业收入544.6亿，同比下降19.5%；归母净利润50.2亿，同比下降48%。其中三季度受到海南8月疫情影响，营收117亿同比降16%，利润6.9亿同比降78%。

四季度也受到了疫情的强烈影响，尤其是12月几乎全民感染，因此业绩也差，营收151亿同比降17%，利润4亿降66%。

不过一季度业绩预计会比较好，2023年业绩有望回到正常的增长轨道。预估业绩在130亿，给与30倍的中性估值，那么合理市值在3900亿左右，目前是4300亿市值，算是合理区间。

中免是长线股，年均20%多的增长，如果对收益率要求不是很高，那么这轮调整企稳后，找个舒服的位置上车，大概率能赚到业绩增长的钱，建议放在股票池里跟紧了。

二、蒙古

昨天聊到了外蒙，以及历史上失去的一片片富饶的土地，看大家回复的挺热情，那今天趁热打铁，作为下篇，咱们就看看蒙古国的现状，毕竟也是于谦老丈人担任海军司令的国家。

蒙古国，算是距离中国最近的、世界上公认的矿产资源大国，储备丰富、种类多样。尤其是现在全球的矿产资源都在不断减少，而蒙古国的矿产资源却因为以前保守的开采法律，而一直被保护得很好。

蒙古国的矿产资源主要以煤、磷、铜、铁、金、锡等为主，其国土面积相当于我国的1/6，储量却能足足排到全球第四。

国家总人口320万，人少资源多，按道理日子应该过得很不错，想象中应该是坐在矿车上数钱数到手软的状态，但是从众多只言片语的新闻中，蒙古人民的生活，其实挺艰难，矿产的出口也是“老大难”问题，就连咱们也舍近求远，宁愿去南半球澳大利亚买矿，时不时还要闹矛盾，那为啥不跟蒙古国好好做交易呢？难道再见只能红着脸吗？还是其中另有隐情？

这里面有个很重要的原因，就是蒙古的工业基础太弱了。因为我国从外进口的矿产资源多为精矿，这区别于原矿。

原矿是指从矿山中直接开采来的矿石，而精矿则是指经过甄选之后的矿石。由粗变精，中间涉及到破碎矿石、磨矿分级、过滤脱水等好几个环节，需要用到一大堆的工业设备，建立一整条完善的供应链条，大概像下图这样：

但蒙古国这些都很难搞定，别说加工处理矿石了，他们连自己挖山修建起来矿场都有点困难，能开采出原矿石就已经算是他们的能力极限了。

毕竟，蒙古国是一个守着70亿吨石油却不会开采加工，只能从俄罗斯和中国进口燃油的国家。但如果分拣、加工等初处理环节无法在出口国就完成的话，运到中国再处理花费的成本，可就远远高于大老远跑去南半球的路途成本了。

其次，还有个重要原因，就是运输能力不行，虽然是邻居，看起来运输方便，但蒙古的交通系统十分拉胯。

众所周知，蒙古国是内陆国家，没有海岸线，不具备海运这种最廉价也最划算的运输条件，所以只能通过陆空运输。但是，蒙古国境内现在只有两条铁路，但失修情况严重”，别说运矿石了，就是运人运到一半都得换装车厢，不然铁轨标准接不上。

所以，如果中国决心把蒙古国当做未来的矿石供应基地的话，就算咱们买下矿，投入资源设备建立起初级采选能力，但也得考虑把所有涉及到大型矿场和挖掘点的公路网和铁路网全部翻修一遍，甚至可能还要建新的，而这6000多公里长的铁路，穿过的地方一般都是无人区......有这功夫，可能多搞几条进藏铁路的战略意义要更大。

而与蒙古国相反，南半球多是沿海国家，矿石作为他们的支柱性出口商品，从开采出来到完成基本加工工作，从装上重载列车运往港口、再到专用的航海路线，他们自有一套成熟的体系，都不用买方操心。对比蒙古国，可谓优势明显。

另外，就是蒙古的国家态度，真可谓是左右逢源，占尽各方便宜。在政治和军事上与俄罗斯保持特殊关系，在外交上也与美日韩密切往来，在经济上则依赖中国，咱们作为金主爸爸，其实在人家那里的形象，并不咋样，尽管他们出的矿少，大部分还是卖给了中国，但他们老百姓认为咱们破坏了他们的蓝天和草地，认为中国的劳工抢占了蒙古国人的工作机会。

于是，蒙古国人更加地讨厌中国人臭名昭著的“新纳粹组织”就是一个典型的、主要针对中国人的极端排华组织。

所以，虽然中国是一个资源需求大国，但是千年来的经验告诉我们，永远不能把希望寄托在一个地方，所以中国的资源、能源进口统统都是多渠道、多元化、多方向布局。

2021年，蒙古人均GDP为4500美元，内蒙古是12000美元。不知现在这种作为一个独立缓冲国的存在，对他们的人民，究竟是幸运，还是不幸呢?

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